Наиболее активные инвесторы, перспективные рыночные ниши и востребованные технологические продукты, выделенные на основе данных Venture Guide и экспертных интервью
Венчурный рынок Москвы ставит рекорды: в 2021 г. инвесторы заключили 208 публичных сделок общим объемом $1,8 млрд, что более чем в три раза больше, чем в прошлом году. Такая беспрецедентная активность характерна и для российского, и для мирового рынков и обусловлена, в первую очередь, отложенным спросом. Во-вторых, в 2021 г. инвесторы с фондового рынка стали постепенно переходить на рынок венчурных инвестиций из-за низких процентных ставок и подорожания акций. И, наконец, под влиянием пандемии в целом увеличился спрос на новые технологические решения.
Ключевые выводы исследования:
1. Рынок растет за счет поздних раундов, а доля ранних стадий снижается. Инвесторы стали больше вкладываться в более зрелые компании с выстроенной бизнес-моделью и стабильными продажами. Закономерно увеличился средний чек сделок, причем на всех раундах и у всех типов инвесторов.
2. Растет число совместных сделок (с участием двух и более инвесторов). Их доля в общем количестве сделок выросла с 39% в 2020 г. до 50% в 2021 г. Синдицированные сделки помогают диверсифицировать венчурные риски и снизить «порог входа» для каждого отдельного инвестора.
3. Иностранные инвестиции впервые превысили объем капитала, вложенного российскими инвесторами. Приток иностранных инвестиций стал драйвером роста объема венчурного рынка в целом. За 2021 г. объем иностранных инвестиций в московские компании вырос более чем в 9 раз.
4. Драйверами роста стали частные фонды. Они наращивают объемы капитала, что позволяет им совершать сделки объемом свыше $10 млн, появляется больше «серийных» фондов. В результате объем инвестиций частных фондов в 2021 г. вырос более чем в 6 раз, на них пришлось более 70% от общих объемов инвестиций.
5. Наиболее инвестиционно привлекательные направления 2021:
- Кратно выросли инвестиции в Business Software. В первую очередь, инвесторы вкладываются в решения для интеллектуального анализа данных, которые позволяют принимать обоснованные управленческие решения. Растут инвестиции в low- или no-code-платформы, благодаря которым можно создавать собственные продукты, не имея навыков программирования.
- HR & WorkTech: пока основной фокус – на решениях для подбора персонала (90% по объему инвестиций и 57% по количеству сделок). Однако трансформация рынка труда повышает конкуренцию за кадры и стимулирует интерес к сервисам, работающим с опытом сотрудников.
- Gaming: игровые технологии начинают применяться повсеместно – от модной индустрии до онлайн-торговли. Растет интерес инвесторов к игровым студиям, позволяющим производить необходимый игровой контент. Тренд на построение метавселенных будет и дальше стимулировать рост инвестиций в гейминг.
- RetailTech впервые в 2021 г. попал в топ-10 отраслей по объему венчурных инвестиций. Инвесторам наиболее интересны решения для онлайн-магазинов, в первую очередь позволяющие имитировать офлайн-опыт в цифровой среде, а также роботизированный ритейл и бесконтактные форматы торговли.
Полный текст отчетаВажно! Исследование проводилось до 24.02.2022 г. Описанные в отчете, уже сложившиеся тренды, очевидно, изменятся, и московскую венчурную экосистему ожидает трансформация. В ближайшие несколько лет Москва не сможет бороться за роль значимого европейского центра инвестиций, а фокус сместится на азиатские и ближневосточные рынки. Скорее всего, изменятся приоритетные направления венчурного инвестирования: импульс к развитию получат решения в сфере кибербезопасности, финансов, а также продукты и сервисы в тех нишах, где раньше были только зарубежные решения (например, копия Zoom, Adobe и т.п.).
